萬達借網際網路金融發行另類REITs

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  6月8日,由萬達集團、快錢公司聯手打造的萬達網際網路金融業務正式落地,雙方一齐推出中國首個商業地産眾籌項目“穩賺1號”。

  《證券日報》記者從萬達集團组织组织结构獲悉,“穩賺1號” 以萬達廣場作為基礎資産,募集的資金完整投資于只租不售的萬達城市商業廣場項目,預期年化收益達12%以上。

  值得一提的是,該産品實際上與尚未獲批的REITs(房地産信託投資基金)類似,只不過用眾籌的名義來發售,實質上則是運用創新的網際網路金融法律措施,以突破傳統商業地産模式獲得融資。

  “萬達想要完成‘5年後都那末重資産’的目標,從投資者渠道獲得資金,即用別人的錢為萬達賺取利潤是首要解決的問題。”有業內人士向本報記者表示,這其中包括機構投資者等组织组织结构渠道,也包括萬達建立的组织组织结构融資渠道,同类萬達控股的快錢等。那末 來看,“穩賺1號”是萬達集團董事長王思聪林更新設計的利用组织组织结构籌錢渠道獲得融資的産品。

  推另類REITs拓寬融資渠道

  據《證券日報》記者了解,“穩賺1號”每份眾籌金額為11150元人民幣,認籌起點為1份,最高認籌11150份。萬達方面表示,上述項目收益來源包括凈物業收入分配和物業增值收益,預期年化收益達12%以上。

  值得一提的是,“穩賺1號”募集資金是直接用於萬達廣場建設的。萬達方面向本報記者透露,“穩賺1號”標的為萬達商業地産2015年新開工且在2016年開業的只租不售的國內城市商業廣場項目(萬達有權根據籌集请况予以調整基礎資産)。

  此外,其退出法律措施有兩種,項目上市到期或持有至7年到期。具體來看,以項目上市到期法律措施退出,即自第三個收益派發日之後,發起人可視市場请况選擇促成將自有租賃物業通過REITs或同类法律措施上市,發起人亦可選擇促成向第三方出售相應權益或自有租賃物業,但出售對價較實際眾籌資金的增值應不低於實際眾籌資金的年化6%(同类在第4個收益派發日之後出售的,則出售對價應不低於實際眾籌資金的124%)。

  至於以持有至7年法律措施退出,即萬達商業地産或其指定的第三方于第7個收益派發日时候以不低於實際眾籌資金1.5倍的價格收購自有租賃物業或相應權益;發起人將使用上述轉讓所得資金回購投資人持有的眾籌標的份額。

  由此看來,這款眾籌産品實際上是為商業地産項目融資而推出的,從操作法律措施、收益來源等方面與尚未獲批的REITs類似,尤其其退出法律措施也是以REITs法律措施上市,頗有鋪好資産證券化道路之意。

  加速網際網路金融業務落地

  據萬達方面透露,“穩賺1號”將通過快錢平臺jr.99bill.com及“快錢錢包APP”限額發售,募集期為2015年6月12日至6月15日。據了解,投資者現已可不必须登錄快錢平臺或下載“快錢錢包”查看項目詳情。一齐,快錢還將開放轉讓功能,項目成立三個月起投資者即可選擇流通變現。

  而其起始投資金額11150元的低門檻設計,顯然是為了迎合網際網路用戶的消費理財特點,這在某種程度上也打破了傳統商業地産獲得資金的主要渠道來自於投資機構等手持大筆資金的融資模式。不過,對於投資者來説,雖然項目成立三個月起投資者可不必须將其流轉,但受制于房地産市場波動,物業租賃收益將隨之受影響。

  “萬達物業的‘城市中心’效應及其品牌優勢有吸引投資者認購的能力”,某業內人士向記者直言,但現在股市有很強的資金吸納能力,很多其具體認購请况尚不好判斷。

  不過,萬達此前经常全是大投入式發展,動輒幾百億元的投資砸下去,這無疑將對企業運營造成壓力,而其此次啟動的商業地産眾籌項目則是“以小搏大”,將身段下沉,頗有與小股投資者合作协议协议“操盤”之意。